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预估2020年油价走势,为投资者铺路

总结2019年油价最后以大幅上涨收尾,展望2020年,原油将展开什么样的新局面?本文整理网络各种数据,为一众即将启程的原油投资者探好路。

油价的真正主导因素——供需面现状和前景

供应过剩是否仍是心头大石?

预估2020年油价走势,为投资者铺路 交易技巧  第1张

欧佩克和非欧佩克过去三年的原油产量数据可以发现,自2018年第四季度起,欧佩克原油产量持续减少,可见两次延长减产卓有成效。

1个月前,欧佩克+宣布深化减产,这是史上力度最大的减产行动,若各国执行率得到保证,今年欧佩克产量仍会得到控制。除此之外,随着美伊局势发酵,分析师开始担忧霍尔木兹海峡被关停,美国威胁对伊拉克实施“前所未有”的制裁,原油的断供担忧再度萦绕心头。

另外,EIA预测,2020年非欧佩克产量仍会增长,但增速将会有所下滑,其中占据非欧佩克产量33%的美国可能不再是非欧佩克世界产量增长的“火车头”,主要是因为美国页岩业生产增速可能会放缓,这也印证了2020年页岩油行业将迎来一波破产潮的观点。

其他非欧佩克国家加拿大,挪威,巴西和圭亚那等则将填补美国增速放缓的缺口。有数据显示,巴西去年11月原油日产量创新高,年产量增长超过20%。

在此,我们可以用三句话总结油市供应面情况:

供应方面,因欧佩克主动和被动减产,其原油产量呈下滑趋势。

非欧佩克增产很大程度上填补了欧佩克减产的缺口,但最大的敌手美国原油生产增速呈下滑趋势。

总体来说,未来原油供应过剩局面有望缓解,但要注意正在崛起的产油国。

需求面能否一改疲态?

笔者也整理了EIA、IEA和欧佩克过去12个月披露的需求预期数据。尽管三大权威机构数据不尽相同,但对需求面前景的判断相似。如下图所示,三大机构对2019年原油需求较为悲观,但均上调了2020年原油需求增速预期。其中去年对需求最悲观的EIA,反而对今年需求增长恢复最为乐观。

预估2020年油价走势,为投资者铺路 交易技巧  第2张

如此巨大的改观和去年年底的乐观情绪有关,英国脱欧局势和贸易局势都有好转迹象;此外,从2020年1月推行的IMO限硫令也提振了低硫原油的需求。不过投资者需注意风险情绪的变动,政局恶化的消息或将打击刚刚才有所抬头的需求预期。

小结:结合供应情况,我们可以大致勾勒出油市供需面的现状和前景——2020年,原油供应增速或将放缓,需求有望回暖,机构预测供过于求的局面有所缓解,不过仍需注意新兴原油供应国的增产和风险情绪的变动。

看涨观点浮现,但未来仍变数重重

油市基本面将会好转似乎也成为了不少机构投行的共识,高盛、摩根大通、花旗等投行已经上调了油价预期。

不过,这并不意味着乐观情绪将贯穿整个2020年。众所周知,原油是风险资产,潜伏的油市黑天鹅随时飞出。为此,小编梳理了最有可能引爆油市,导致油价剧烈波动的五件大事:

Top 1:美伊局势  Top 2:贸易局势  Top 3:欧佩克减产消息  Top 4:美国大选  Top 5:其他中东国家局势

综上来看,今年油价可能逃脱不出“跌宕起伏”的命运。年初美伊局势的爆发似乎预示着,2020年又将是油市不平静的一年。

预估2020年油价走势,为投资者铺路 交易技巧  第3张

面对即将来临的如此起伏的油市,投资者应该谨慎操作:

1、制定原油投资计划 

做原油投资,投资者首先要制定投资计划。分析利多因素时不能忽略利空消息,列出看跌信号时也要预防上涨威胁。看对出追兵,开错出救兵,这些都要包括在整套计划中,甚至在最理想的情况下赚多少,最严重的情况下亏多少,都应事先计算好。除非执行之前,市场有重大突发性因素出现,否则不应轻易改变计划。 

2、控制开仓比例,开仓比例不能过大 

只有当积累了充分的原油交易经验以及拥有持续良好的交易记录时再考虑逐步扩大开仓比例。对于初涉原油投资市场的新手,建议开仓比例不要太高,同时根据市场走势,建议采用“累进战术”分批开头寸,以有效分散风险。 

3、止损常伴左右,并且严格执行 

当原油价格向自己操作的有利方向运行时,可以设置止损进行风险控制,但是反过来当价格向不利于自己开仓方向运行时,可以设定止损及时出仓,这样就有效的缩小了损失。一般来说,短线操作时建议设置相对比较小的止损,中长线操作时可以设置相对大些的止损。另外止损点的设置不要比强制平仓点更远,不然还没到止损价就被强制平仓,这样止损价也就不起作用了。 

4、止赢不容忽视 

因为未平仓部位产生的浮动盈利不算真正盈利,只有平仓结算才是真正获利,所以在达到自己的投资盈利目标的基础上,合理的设置止赢,保障自己的盈利也是很重要的。一般来说短线操作,止赢可以相对小些,长线操作,止赢相对大些。 

5、关注市场热点,顺势而为 

作为原油投资者,关注市场热点是非常重要的。在充分了解市场信息的前提下,及时把握市场节奏,顺势而为,可以降低不必要的损失,让您获得更大的收益。投资是一门博大精深的学科,多多研究市场,增进对市场的认知度对于交易是非常有帮助的。 

面对瞬息多变的原油市场行情,投资者要多看多学,俗话说知己知彼方能战无不胜,充分了解原油的规律和走势变化,在有把握时出手才是正确的投资操作,拒绝冲动盲目做单。“运兴财富网”国际期货投资立即开户,超低手续费。

关键词: 国际原油期货