欢迎您来到运兴财富网,低成本交易从这开始

国际期货手续费单边5美金,双边共10美金/手;50ETF期权手续费单边7.5,双边共15元/张。1分钟自助开户,开启低成本交易!

美股三指还得跌?先来了解美股熔断机制是什么

周三亚洲交易时段,在美国总统特朗普就疫情发表电视讲话,宣布暂停从欧洲到美国的所有旅行后(英国除外),纳指期货大跌超过5%,触发熔断。道指期货跌5%,标普500指数期货跌4.5%。

目前,在美国交易时段和非美国交易时段,甚至于部分个股,美国都有熔断机制。

非美国交易时段熔断怎么规定?

在非美国交易时段,如果股指期货价格上涨或下跌达到5%就会触发熔断机制。

另外,如果主要期货合约是在上午8:23提供的限价买入或限价交易,而在上午8:25仍然是限价买入或限价卖出,那么交易将被暂停直到上午8:30。在暂停期间,交易所将提供指示性开仓价格限制下调至7%。

什么是美股及美股期货熔断机制?

所谓熔断机制,指的是基于参考价格的一系列价格波动限制。

简单来说,就是当股市跌到一定幅度之后,市场自动停止交易一段时间,可能是几分钟,也可能是全天交易就此终止。这样做的主要目的就是,防范恐慌情绪进一步扩散,给市场带来更大的冲击。

美国推出熔断机制的动因是1987年的“黑色星期一”。

1987年10月19日,道指暴跌508.32点,跌幅22.6%。3个月之后,1988年2月熔断机制出台,10月首次开始实施。

目前,在美国交易时段和非美国交易时段,甚至于部分个股,美国都有熔断机制。

除了非美国交易时段的期货有针对上涨幅度的熔断外,美国交易时段只对跌幅有熔断机制。

熔断机制在美国交易时间内有什么规定?

在美国交易时段,熔断机制可以分为三级。

(1)一级市场熔断,是指市场下跌达到7%。

(2)二级市场熔断,是指市场下跌达到13%。

(3)三级市场熔断,是指市场下跌达到20%。

在这里,市场下跌,是指标普500指数在常规交易时段(美东时间9:30-16:00),指数点位相对于前一日收盘点位的下跌。

(如果该交易日为半天交易,则收盘时间为13:00)

触发熔断后会发生什么?

下跌7%或13%

如果触发一级或者二级市场熔断,且时间是在:

美东时间9:30-15:25(含)之间,全市场所有股票暂停交易15分钟。

美东时间15:25之后,不暂停交易。

另外,如果该交易日为半天交易,则时间分界点为12:25。

需要注意的是,基于一级市场熔断、二级市场熔断的全市场交易暂停,一天只触发一次。

比如,下跌达到7%,触发一级市场熔断,然后价格反弹,再次下跌达到7%时,不再次熔断,除非价格下跌触发二级市场熔断。

下跌20%

全天任意交易时段,如果触发三级市场熔断,全市场停止交易,直至下个交易日开盘。

美股三指还得跌?先来了解美股熔断机制是什么 交易技巧  第1张

高盛:标普500还得再跌15%

高盛(Goldman Sachs)美国高级股票策略师周三表示,美国历史上最长的牛市将很快消亡,市场在过去三周以来遭受重大损失后将继续下行。

高盛首席美国股票策略师戴维-科斯汀(David Kostin)表示,历史性的降息行动不太可能阻止第二、三季度企业利润的“暴跌”,并建议客户将投资转向收益稳定且资产负债表稳健的企业。

科斯汀在致高盛客户的报告中警告说:

“我们认为标准普尔500牛市将很快结束。投资者在最近几周削减了他们的股票头寸,但仍没有降至本周期其他重大修正波谷所达到的水平。”

该股票策略师将标准普尔500指数的年中目标点位下调至2450点,这意味着美股较周二收盘价还有15%的下跌空间。

不过,科斯汀预计美股到今年下半年反弹,到年底时标准普尔500指数将升至3200点,比目前水平高11%。

标普500指数和道琼斯工业平均指数均较2月份创下的历史最高收盘价下跌了14%以上。最近几周,随着新型冠状病毒在全球蔓延并威胁到企业生产力,投资者在全球范围内对股票进行了大幅抛售。

市场剧烈波动的根源在于,一些投资者担心,新型冠状病毒对产出的影响可能使一些经济体陷入衰退。市场自2月份以来,日波动率一直未低于1%。道琼斯指数本周一跌幅超过2000点,是自2008年金融危机以来最糟糕的一天,但在周二反弹接近5%。科斯汀表示:

“实体经济和金融经济都表现出明显的承压迹象。供应链已经中断,许多行业的最终需求下降了。由于个人和企业都限制出行,因此旅游业急剧收缩。航空公司、酒店、邮轮和赌场报告需求急剧下降,入住率下降和订单取消。员工都在休假。”

但是,股市的损失因行业板块而异。

科斯汀表示,他对2020年股市收益下降的预测取决于油价和利率的下跌,这“削弱了能源和金融企业的利润”。即使在3月份遭到抛售的情况下,这两个行业的表现仍不及大盘,原因是原油价格暴跌打击了能源股,长期利率的下跌也威胁了银行的利润率。

SPDR能源股ETF本周下跌23.9%,此前欧佩克未能说服俄罗斯削减石油产量,并引发了西德克萨斯中质原油价格下跌25%、能源股急剧抛售。

Occidental Petroleum和Marathon Oil是上个月标普500指数中表现最差的两只股票,跌幅双双超过60%。

与此同时,由于长期利率创下了历史新低,今年迄今SPDR标准普尔银行基金下跌了30%,摩根大通和花旗分别下跌27%和30%。


关键词: 国际股指期货