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澳洲联储降息,股神巴菲特谈负利率影响

近日,新冠肺炎疫情肆虐叠加原油价格战,全球股票市场普遍重挫近3成,引发市场极度恐慌。值此特殊时刻,Yahoo Finance主编Andy Serwer再赴奥马哈采访沃伦·巴菲特(Warren Buffett),与这位叱诧风云半个世纪的“股神”谈谈当下“世界上最重要的问题”。

随着美国国债收益率跌至历史低点——本周10年期政府债券收益率跌至0.398%——许多人担心,日本和欧洲已经普遍存在的负利率将很快影响到美国的银行。如果是那样,这到底意味着什么?

上周,Andy Serwer在伯克希尔哈撒韦公司位于奥马哈的总部接受采访时,问了沃伦•巴菲特有关负利率的问题。

首先,巴菲特承认,利率极低、收益率曲线波动剧烈的债券市场总体上“确实疯狂”,但随后他明确表示,他和他的合伙人查理•芒格(Charlie Munger)都不具备预测利率走向的专业知识或兴趣。他说:

“查理和我关注的是可知和重要的东西。利率现在固然重要,但我们认为它们现在是不可知的。”

巴菲特还谈及他的能力范围:

“我的能力无法预测一天后、一年后乃至五年后的利率。我能在不知道这些的情况下进行投资吗? 这和预测行业趋势和股市走势一样的道理。我无法预测利率,但这并不意味着我做不好投资。”

至于负利率本身,巴菲特说,这种情况“令人难以置信”。

当Andy Serwer问巴菲特负利率具体有哪些实际影响时,他给出的回答颇具尤达大师的意味。

巴菲特表示:

“我认为这是世界上最重要的问题,但是我不知道答案。如果我们现在已经知道了答案,它就不是最重要的问题了。” 

Andy Serwer还问了他一个问题: 鉴于利率环境的变化,股票投资是否会发生改变?

巴菲特:

“利率下调会降低最低资本回报率。这就是为什么他们(商界人士、投资者和政府)想降低利率,因为这样能推升资产价值。”

Andy Serwer的最后一个问题问到:“沃伦,负利率会吓到你吗?”

巴菲特说:

“负利率使我困惑,但我没有对它感到恐惧。”

虽然这个答案没法使投资者完全安心,但也能给我们些许安慰。

周四上午,澳洲联储意外宣布将基准利率下调25个基点至0.25%。距离上一次降息(3月3日决议日)仅两周多时间。

澳元兑美元闻讯短线走高近30点,美元指数短线下挫约20点至101.31。

澳洲联储降息,股神巴菲特谈负利率影响 市场行情  第1张

降息也没能提振股市,澳大利亚股指在今早跌至2016年2月26日以来新低之后,一直没能反弹。

澳洲联储降息,股神巴菲特谈负利率影响 市场行情  第2张

【政策声明三大要点】

澳洲联储称,联储在就业与通胀取得进展之前,不会加息。 

澳联储称将会进行长期回购操作,推出货币市场共同基金流动性便利,继续为金融市场提供流动性。购债将于明日开始,将接受的抵押品包括美国国债、GSE证券,评级为A1/F1/P1的商业券,评级不低于A1/F1/P1的资产支持商业票据。

3年期国债收益率目标在0.25%左右。但政策声明公布后,澳大利亚3年期国债收益率下滑7个基点至0.43%;10年期国债收益率涨128个基点,创纪录最大涨幅。  

与此同时,澳联储还将致力于维持市场流动性。联储将投入至多150亿澳元为中小企业贷款,银行业能提供至少900亿澳元的资金。

在午后的新闻发布会上,澳洲联储主席洛威称,委员会预期政策利率(现金利率)将在未来数年内维持在当前水平,但并非永久性维持。在加息之前将先取消收益率控制目标。 

洛威指出,定期融资计划和三年期国债收益率目标都是重要的政策发展。澳大利亚正处于极端情况,预计出现大规模失业。金融监管机构明日将再次举行会议。 

【澳元跌至18年低位,降息后反而反弹?】

令人意外的是,今早澳元急挫至18年低位,而澳联储宣布降息之后,澳元反而温和反弹。

财经网站Forexlive分析师Eamonn Sheridan此前称,澳元与纽元今早双双大幅走低。迄今为止,澳洲联储与新西兰联储尚未对澳元及纽元的走势发表任何评论,这两家央行可能会对当前货币走低的形势表达出积极的看法。 

但在这次临时的政策声明中,澳联储并没有就澳元汇率表达观点。

值得注意的是,近两日澳联储都加大向市场注入流动性的力度。周三澳联储通过回购操作向银行系统增加了107亿澳元的资金,周四联储向市场注入了创纪录的127亿澳元。

今日有多达5个央行公布利率决议。虽然原定于今日公布决议的美联储和日本央行已经提前行动,但这个星期四注定不宁静。巴西央行凌晨已宣布降息。

分析人士称,已处于负利率的瑞士央行调整空间可能不大,但南非央行菲律宾央行挪威央行还有一定的政策操作空间。 这个星期四注定不宁静......

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