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黄金多头被打压,原油连涨抄底大军国外囤油,幕后都是谁

两周前,黄金突破8年新高,一举站上1760美元关口。进入本周,黄金涨势似乎开端熄火。

当时黄金商场归于平静,暂时来看也没有呈现重磅的消息,人们终于可以好好复盘一下前一段时间的行情了。

一直以来,人们普遍认为3月商场极度混乱之际,作为避险财物的黄金不涨反跌,其主要原因是流动性缺少。具体来说,在大跌之时投资者倾向于兜售全部,拥抱现金,因此黄金也遭到了无不同兜售。

这个说法却遭到不少分析师的质疑。

一个英国研讨小组——来自萨塞克斯大学商学院的CryptoMarketRisk项目团队便是质疑者之一。该团队最近几个月一直在追踪金融商场的交易,对“高度的商场不确定性下黄金不涨反跌”的问题进行了深入研讨。

近日他们得出一个惊人结论:黄金不能继续上涨的主要原因是,金市存在操作行为。操作者还插手其他商场,包括比特币等。

萨塞克斯大学商学院金融学教授卡罗尔·亚历山大(Carol Alexander)表明:

这场金融商场操作的规划和频率前所未见。一些重量级商场参与者的不诚信操作致使金融商场崩溃,而全球经济或许再也不能恢复到之前的模式。”

多年来,人们一直相信金属商场存在操作行为。诡计论者大肆举出“操作行为”存在的证据,指出金价异动的或许还有他因。

该小组在最新陈述中也答复了这个问题,他们披露了黄金期货的巨额售出订单、铜期货的巨额兜售和推销以及比特币交易所的很多欺骗性订单。

该研讨小组指出,正是这些人为操作,导致三月中旬商场黄金和比特币不升反跌:

“跟着资金从股市中撤离,人们估计黄金和比特币的需求将会添加。可是这次,黄金没有按期上涨,反而与美股同时下跌。

今年3月份标普500指数崩溃,黄金本应该表现出色,但现实是金市遭受了八年来最糟糕的一周,因为COMEX黄金期货呈现很多空头。在不受监管的加密衍生品交易所,尤其是BitMEX,一些相当明显的操作行为也压低了比特币的市值。”

他们举出了两大证据。

第一,黄金和标普500指数从上一次危机的负相关,变成了正相关

“雷曼兄弟(Lehman Brothers)在2008年9月关闭之后,标普500指数与黄金、瑞士法郎和美国国债之间的相关性都在负40%左右;而2020年3月至4月期间,标普500指数与黄金之间的相关性变为了正20%。” 

第二,比特币开端和其他财物表现出奇怪的相关性。

该研讨还指出,比特币在2009年1月诞生,自呈现以来,它的动摇原本与任何传统财物都毫无关联,可是在2020年3月初却跟着标普500指数一起暴降,当时相关性高达63%,现在依旧处于40%的高位。

另一位分析师罗南·曼利(Ronan Manly)也附和黄金商场的操作行为压低了黄金实在价格。但不同于萨塞克斯大学的小组,他指出最大的操作者不是投资者,而是伦敦金银商场协会(LBMA)。

在文章中,曼利解说了伦敦金银商场协会(LBMA)使用其每天两次的价格“定盘”的进程,尽管的确是常规的“价格定盘操作”,但却人为限制黄金的现货“价格”。

LBMA和Comex一样,都是采纳部分黄金银行体系。但LBMA的未分配黄金账户系统优势在于,它每天会进行上午和下午的两次黄金定价。 

LBMA通过批改黄金价格,会给人一种幻觉,认为该价格批改是基于实在的实物金需求和供给。可是,事实是,定价批改的背面实物黄金的法定所有权或许没有改变,或黄金底子没有从未分配的帐户转移到已分配的帐户。

另外,LBMA在设定每日两次黄金价格拍卖中的开盘价时,似乎成心疏忽了COMEX黄金价格。这或许也解说了3月黄金期现价差异常扩展的真正原因,即LBMA黄金价格基准疏忽了商场条件,无形中影响了定价的实在性。


北京时间5月26日晚美股盘前,WTI原油期货日内涨超4%,现报34.73美元/桶,布伦特原油涨超3%,报36.65美元/桶。 

黄金多头被打压,原油连涨抄底大军国外囤油,幕后都是谁 市场行情  第1张

基本面改善,供需端均呈现好消息

26日,南非石油产业协会称,南非柴油短缺,可能持续至5月底。这是最近首个公开表明缺油的国家。

IEA署长法提赫·比罗尔也称,估计石油消费迟早会回到危机前的水平,并随后超越该水平,石油需求尚未到达顶峰。

IEA的这一表态打消了多头的忧虑,此前许多人还在担忧石油需求能否回到2019年的水平。

昨日,印度油长普拉丹(Dharmendra Pradhan)称,6月份印度的燃料消费将回升至与2019年6月相同的水平。

供应面也持续改善,俄罗斯动力部长亚历山大·诺瓦克周一在声明中表明,迄今全球生产商现已降低全球石油供应量1400万-1500万桶/日,俄罗斯的产值现已到达了欧佩克+的方针水平,俄罗斯估计原油商场将在6月或7月完成平衡。

26日晚间,克里姆林宫再度发声,表明欧佩克+协议无疑是有效的,它有助于防止石油商场的负面情况。消息人士称,俄罗斯动力部长诺瓦克近期将与俄罗斯首要油企讨论落实欧佩克+协议,还将与俄罗斯油企讨论延伸现有的减产协议至6月以后。 

澳新银行高级大宗商品策略师Daniel Hynes表明:

“就像商场所期待的一样,减产现已开端发生作用。随着各国经济的重启,商场的要点肯定是在基本面的改善,而不是几周前看起来的需求面的完全溃散。 ”

多国趁低油价囤油,2国囤油囤到国外去

印度油长普拉丹25日告知新闻媒体CNBC TV18称,印度期望趁贱价在美国囤积原油,原因是印度国内的储油设施都现已填满。普拉丹说:

“咱们正在讨论将石油寄存在其他国家的可能性。咱们正在探究在美国寄存贱价原油的可能性。”

目前,印度现已填补了533万吨的战略石油储藏,还有大约850-900万吨寄存在世界各地的油轮上,首要会集在海湾区域。印度本地的炼油厂也现已把可以用的商业油罐和油管全部用来寄存加工燃料油和石油。

普拉丹称,印度现在现已囤积的石油和石油产品现已相当于印度年需求的大约20%。印度超越80%的石油需求靠进口。而且印度还计划树立新的战略储藏,将储藏能力再扩展650万吨。普拉丹称,欢迎全球投资者参加这些设施的建造。

作为全球第三大石油消费国和进口国,印度这种全球爆买的做法相当激励人心,不过囤油囤到国外去的这种做法还不止印度。

4月下旬,澳大利亚动力部长泰勒(Angus Taylor )表明,澳大利亚将斥资9400万澳元,开端在美国树立石油储藏。5月初,泰勒在媒体上大肆宣扬,称澳大利亚将购买“许多百万桶”石油,但鉴于商业机密,不能发布具体数量。

别的,根据稍早发布的数据,我国4月原油总进口量为984万桶/日,高于3月的968万桶/日,但远低于去年4月的1064万桶/日。不过本年前四个月的进口同比仍上升1.7%,因我国炼厂抓住油价跌落的机会采购。路孚特石油研讨团队估计,我国5月进口将触及纪录高位5370万吨或1270万桶/日。

我国海关数据显现,俄罗斯在4月替代沙特阿拉伯,成为我国最大的原油供应国,当月我国从俄罗斯进口的的原油较上年同期增加18%,到达720万吨,相当于175万桶/日。而4月沙特对我国的原油出口降至126万桶/日,低于上年同期的153万桶/日,也低于本年3月的170万桶/日。