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“金九银十”看后续黄金白银顺势逆势?

无需翻书找依据,无需费脑筋分析,打开黄金图表,每年黄金自3、4月份回落,9、10月份上涨,几乎成为近6年以来的“约定”,“金九银十”似乎成为黄金年内季节性走势的一个规律。

今年会怎样呢?今年以来,黄金在本该回落的季节却意外上涨了两百多美元。那么步入“金九银十”,黄金是顺应季节性规律继续上涨,还是反其道下跌呢?能突破2000大关吗?

一、要找准黄金现在的历史方位

黄金大致发展为三个阶段:

第一阶段,在2011年之前,黄金自200美元一路上涨到1920美元,无论春夏秋冬,无论时事格局,涨个没完没了。

2012年,黄金出现了回落,从1920美元跌破1500美元后,在1400美元价格区域略微反弹。当时有一大批的经济学者、专家,以宋鸿兵为代表的,大肆鼓吹黄金见底,大涨在即,突破2000美元只待时日。

笔者当时风华正茂,刻苦研读了宋鸿兵的时代巨作《货币战争》,醍醐灌顶的自我感觉不止有过一次。顺着书中“第二次世界金融海啸”的预言,绝不危言耸听的预言,随着中国大妈的主流入手黄金多单,结果世界没有发生海啸,自己就遇到海啸了。

第二阶段,自此以后的7年,黄金一直在1390-1100美元之间徘徊,到了年终岁尾就上到1300美元,到了春夏就下到了1100美元,给人以季节性规律的感觉。

这很容易令人与大宗商品“金九银十”的牛市结合起来。殊不知,黄金1400美元区域有多少套牢盘,有多少等待解放的“劳苦大众”,怎么可能轻易上到1400美元解套?忘记7年之前的历史,您可能就会被所谓的季节性规律蒙蔽。

第三阶段,今年自1266美元上涨到1550附近,一举突破了1400区域,摆脱1390-1100区域,黄金站在了新的起点。

二、要拿捏黄金的脾性

黄金很多美誉,“货币之王”、“保值投资”、“古老商品”,透过这些别称我们看到了黄金货币、投资、商品三个属性。

黄金真的是商品吗?

如果是,那就应该受到供求关系影响。金饰品和印度人对于黄金的需求会大于供应,黄金正在年年减少?但是,供求最多只是一个次级趋势的影响,在漫漫的长期趋势中,一个K线就完了。

很多人还想到了战争与黄金的关系,“炮声一响,黄金万两”,黄金具有避险属性。

2011年2月16日,利比亚战争,前一个月黄金涨幅5.2%,后一个月涨幅1.83%;再看看1991年海湾战争、1999年3月北约空袭南联盟、2001年10月阿富汗战争,笔者研究的数据说明,战争在开始之前,由于避险情绪影响,黄金会有一个5%左右的涨幅;战争开始后,黄金价格走势与战争并无关联。

当然,战争有大有小,2001年美国“9.11”事件和随后的英国地铁爆炸案,都给黄金走势发展提供了一个结构性调整。

事实上,黄金的价格走势与美元指数有一定的关联。作为大众投资者,在美元走势出现转折的那一刻,就需要观察黄金趋势是否有相关转向动作;如果完全照搬照抄,将会适得其反。

此外,美国“非农”和美联储利率决议,对于黄金的中级趋势影响较大。

通常数据行情会有一个消化过程,因而消息公布之前的公众预期很关键。如果数据与公布后的情况一致,数据行情消化完了以后,走势大概率会反向;反之,则同向发展行情。换句话说,大众投资者得到的利空利多消息,往往是一个相反行情的开始。

三、要注重基本面与技术面结合

黄金这波上涨,自1160-1346,上涨190美元,回调80美元;自1266-1557,上涨290美元。从技术层面来说,当前需要一个回调的过程巩固。

再则,黄金的历史顶部区间是1520-1920,达到目前1550价格区间,已经在市场的买盘自然会有所警觉,潜在的买盘也会因为相对高位而放弃追高买入。买盘动力不足会有一个回落的需求。笔者从技术面分析认为,未来行情会有一个较大回撤的过程。

另外,作为世界最终财富的代表,交易黄金就是下注世界经济发展和政治格局的未来。“伊朗局势”、“脱欧问题”以及特朗普即将发布的制裁令,都将深刻影响世界的经济发展。

“金九银十”是大宗商品期货牛市的一个季节性规律。尽管黄金的商品属性对于金价的影响作用不大,但是黄金在今年跳出1400点之后,将是一个阶段发展的开始。

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CME“美联储观察”最新显现,美联储9月降息25个基点至1.75%-2.00%的概率升至72.7%。摩根士丹利策略师Matt Hornbach以为美联储或许会在声明中宜布出台永久性公开商场操作(POMO)。此举将让美联储化解融资商场的压力,一起避免引起对体系性问题的忧虑或是对经济衰退的讨论。美联储希望体系中存在的准备金缓冲显然现已不复存在。
另一方面,由于上星期中美两边在新一轮磋商前表现出关税加征上的互相“退让”,美国商会首席执行官Tom Donohue表示,美国交易代表莱特希泽向企业执行官泄漏,正在寻求与中方在知识产权和技能搬运问题上的本质协议,但其并未泄漏是否商洽可以到达一项规模更为有限的暂时协议。
专家提醒,眼下中美交易气氛平缓,一项本质性的协议仍被视为最终出路,而任安在欧洲和日本汽车出口上的关税摩擦都将对全球供应链和国际汽车商场带来要挟。此外,新的美墨加协议仍在等待国会,尤其是民主党议员们的批阅。
技能剖析师Wang Tao表示,黄金商场目前在1488至1523美元/盎司的区域内,任何方向的打破都有或许。
从技能视点来讲,DailyFX剖析师Ilya Spivak指出,黄金价格或许正在形成看跌的头肩顶(Head and Shoulders topping pattern),假如金价日线承认收于1480美元下方,则意味着1437.70-52.95美元的暂时支撑区域向下移动至1400美元。
但是,假如金价回升至1523.05美元上方,则将或许再次触及周线拐点水平1563美元。
依照技能剖析的原则,强支撑方位附近的惯例操作就是买入,并且现在黄金1498左右的方位买入后,止损本钱也比较低,设置个1478就可以了,20美元,1.33%的止损本钱,即便用黄金TD加上两倍杠杆,在现在这个方位买入,止损本钱也不过3%。
止损本钱低的一起,假如黄金在这个方位获得支撑真的走势,方针方位是可以看向新高的,往1600开展开展也是比较合理的,方针盈余空间可以有6.7%,5倍左右的盈亏比。
所以现在的这个方位买入黄金具有支撑强、止损低、盈亏比高的特点,站在技能剖析的视点看,现在黄金这个买的完美的不要不要的。
但是,在金融商场上,看上去越完美的东西往往越容易是陷阱,因为现在的黄金站在基本面的视点看,大树无论如何都无法得出黄金短期会持续上涨的结论,这也是为什么美联储降息靴子落地后,我仍然很纠结的原因。
此轮黄金上涨始于6月份,至9月4日到达本轮最高点1557,区间涨幅到达23%,假如依照人民币金核算,这个区间涨幅现已有30%了。
在这个巨大而快速的上涨过程中,支撑黄金上涨的基本面要素总结起来一共有三点,分别是商场对美联储降息的预期升温、风险事件刺激出的避险买入和人民币价值降低。
这三个要素一起推动了黄金的大行情,但是进入9月份以来,这三个要素却都在发生着一些不利的变化。

关键词: 国际黄金期货

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